Die Zukunft ist grün: Die Bedeutung von Cleantech für die Nachhaltigkeit

Im letzten Jahr stiegen die Energiepreise aufgrund der russischen Invasion in der Ukraine erheblich an. Öl, Gas und Strom sind so teuer wie seit mindestens 10 Jahren nicht mehr. Schweizer müssen im Jahr 2023 je nach Wohnort mit einem Anstieg der Energiekosten um durchschnittlich 27% rechnen.

Laut Bundesamt für Statistik lag der durchschnittliche Preis für Gas zur Beheizung von Wohngebäuden im November 2022 bei CHF 3’526 für 20’000 kWh. Zum Vergleich: Im November des Vorjahres waren es CHF 2'128 und im gleichen Monat des Jahres 2021 nur CHF 1'882.

Wegen der dringenden Notwendigkeit einer grüneren Welt ist saubere Technologie („Cleantech“) wichtiger denn je. Cleantech bezieht sich auf eine Reihe umweltfreundlicher Technologien wie Windkraft, Solartechnologie, Wasserstoffantriebe, Kohlefasern und weitere.

Das im Dezember 2015 unterzeichnete Pariser Abkommen hat das Wachstum von Start-ups im Bereich Klimatechnologie vorangetrieben. Über 120 Länder, die fast 50% des weltweiten BIP erwirtschaften, haben sich bis zum Jahr 2050 ein Netto-Null-Ziel für Emissionen gesetzt oder beabsichtigen, dies zu tun. Cleantech-Start-ups nehmen verschiedene Branchen ins Visier, darunter Energie, Transport, Bauwesen, Lebensmittelproduktion und -vertrieb sowie verschiedene industrielle Prozesse.

Dies ist ein deutlicher Anstieg im Vergleich zu Clean Tech 1.0 (2006–2011), die sich nur auf den Energiesektor konzentrierte. Venture Capital (VC)-Investoren verloren fast die Hälfte der USD 25 Milliarden, die sie in diesem Zeitraum in die Cleantech-Start-ups investiert hatten, was zu einer Verlangsamung der Expansion dieser Branche führte. Diesmal wollen etablierte Unternehmen und Start-ups nicht nur die Energieerzeugung, sondern alle Wirtschafts- und Unternehmensbereiche dekarbonisieren. Dies geschieht sowohl durch das Aufkommen umweltfreundlicher Technologien als auch durch Effizienzverbesserungen bestehender Technologien.

Es wird geschätzt, dass bestehende Technologien bis zu 65% der Emissionen reduzieren können. Für die verbleibenden 35% sind erhebliche Innovationen erforderlich. Moonshot ist überzeugt, dass diese Anforderung versierten Investoren zahlreiche Möglichkeiten für aussergewöhnliches Wachstum bieten wird.

Viele Investoren haben diese Chance bereits erkannt. Zwischen 2013 und 2019 hat das Wachstum von Investitionen in die Klimatechnologie das von Venture Capital insgesamt um das Fünffache übertroffen, obwohl es am Ende dieses Zeitraums nur 6% der gesamten VC-Investitionen ausmachte.

Soviel zur jüngsten Vergangenheit. Doch wie sieht die Zukunft von Cleantech aus?

Analyse der Cleantech-Branche

PitchBook, ein führender Datenanbieter für Private Equity und Venture Capital, prognostiziert, dass sich die Klimatechnologie in den nächste 5 Jahren zu einem USD 1,4 Billionen schweren Markt mit einer jährlichen Wachstumsrate von 8,8% entwickeln wird – was den Appetit jedes ambitionierten Investors wecken dürfte. In der Schweiz zeichnet sich Cleantech als einer der attraktivsten Sektoren für Investitionen aus. Laut dem jüngsten Swiss Venture Capital Report haben sich die Investments innerhalb eines Jahres fast vervierfacht: von CHF 208,5 Millionen im Jahr 2021 auf CHF 826,9 Millionen im Jahr 2022.

Die weltweiten Investitionen in kohlenstoffarme und saubere Energie sind im Jahr 2022 um insgesamt USD 1,1 Billionen angestiegen. Dies entspricht in etwa den Gesamtinvestitionen in fossile Brennstoffe, wie aus einem Bericht von BloombergNEF hervorgeht.

Faktoren und Trends, die Cleantech-Investitionen vorantreiben

1. Weniger Ausgaben für Haushalte

Im Jahr 2022 erreichten die Gaspreise (einschliesslich Erdgas) aufgrund der Nachfrage nach der Pandemie und der russischen Invasion in der Ukraine neue Höchststände.

Obwohl die Preise seitdem wieder auf das Vorkriegsniveau zurückgegangen sind, ist aufgrund der wirtschaftlichen Volatilität in naher Zukunft nicht mit einem deutlichen Preisrückgang zu rechnen.

Erdgaspreis in Europa im März 2023
Quelle: Trading Economics

Investitionen in emissionsfreie Energie, neue Technologien und die Elektrifizierung von Fahrzeugen könnten diese Schwäche ausgleichen. Laut dem Center for American Progress könnten Haushalte durch diese Investitionen durchschnittlich USD 500 pro Jahr an Energiekosten sparen.

2. Die industrielle Dekarbonisierung wird sich beschleunigen

Industrien wie die Stahlerzeugung, die Chemie, das Bauwesen und der Schiffstransport arbeiten seit rund 20 Jahren daran, ihre Emissionen zu reduzieren, bleiben aber nach wie vor Branchen, die sich nur schwer dekarbonisieren lassen. Laut der The Brookings Institution sind „Stahl, Zement und Chemie die drei Industrien mit den höchsten Emissionen und gehören damit zu den Branchen, die sich am schwierigsten dekarbonisieren lassen.“

Sie sehen sich der wachsenden Forderung von Interessengruppen wie Regierungen, Kunden, Investoren und den Medien konfrontiert, den Übergang zu Netto-Null zu beschleunigen. Grüner Wasserstoff in der Stahlherstellung und weniger kohlenstoffintensiver, stärkerer und effizienterer Beton sind vielversprechend und müssen gefördert werden. Charlie Munger, stellvertretender Vorsitzender von Berkshire Hathaway, Inc. und enger Mitarbeiter des legendären Warren Buffett, sagte einst: „Zeigen Sie mir den Anreiz und ich zeige Ihnen das Ergebnis.“

Obwohl es bei Sektoren wie der Schifffahrt noch unklar ist, wie dieser Übergang genau aussehen wird, dürfte der Druck und die aktive Reaktion auf Cleantech-Innovationen und -Impulse in diesen Branchen im Jahr 2023 weiter zunehmen.

3. Photovoltaik wird weiter glänzen

Die Solar-Photovoltaik-Technologie (PV) ist in weiten Teilen der Welt bereits jetzt die günstigste und einfachste Form der Stromerzeugung und wird sich im Jahr 2023 weiter durchsetzen. Es wird erwartet, dass sie bis zum Ende des Jahres erstmals eine installierte Erzeugungskapazität von mehr als 200 Gigawatt erreichen wird, wobei die Nachfrage aus China der Haupttreiber ist.

Schätzung und Prognose der weltweiten PV-Installation im Januar 2022
Quelle: BloombergNEF

Die wichtigsten Faktoren hinter diesem Wachstum sind der zunehmende Umfang und die sinkenden Kosten der Technologie. In jüngerer Zeit wurde das Wachstum durch sinkende Kosten begünstigt, die durch die Lösung von Lieferkettenproblemen bei Polysiliziumlieferungen erreicht wurden. Die Preise für dieses wichtige Material für PV-Module sind seit letztem Oktober dramatisch gefallen. Es wird erwartet, dass sie weiterhin sinken, wodurch die Kosten eines typischen PV-Moduls erheblich niedriger ausfallen werden.

Kosten für Polysilizium und 210 mm Solarmodule
Quelle: CleanTechnica

Der im August 2022 verabschiedete US-Inflation Reduction Act ist ebenfalls ein bedeutender Impuls für die PV-Branche, weil er das Ablaufjahr für Investitionssteuergutschriften von 2024 auf 2032 verlängert hat. Diese Verlängerung wird in Kombination mit sinkenden Preisen für wichtige PV-Rohstoffe voraussichtlich zu einem verstärkten Wachstum in der Branche führen. Es wird erwartet, dass die PV-Energie praktisch überall dort eingesetzt wird, wo Stromerzeugungskapazität benötigt wird – von den Dächern der Haushalte bis hin zu Bergbau- und Verarbeitungszentren in der Wüste.

Es bleibt nur noch eine Frage zu klären: Wie können sich Investoren Zugang zu dieser Branche verschaffen?

So investieren Sie in Cleantech

Moonshot hatte von Anfang an das Ziel, Teil der Lösung für den Klimawandel zu sein. Wir möchten in Unternehmen investieren, die im Kampf gegen den Klimawandel einen spürbaren Unterschied machen.

Dieser Unterschied sollte mehr sein als nur ihr Endergebnis. Wir suchen nach innovativen Unternehmen, die neue Wege gehen und neue Technologien entwickeln, die zu mehr Nachhaltigkeit und einer besseren Zukunft führen.

Um unseren – und Ihren – Beitrag zur Unterstützung der Umwelt weiterzuführen, haben wir das Mother Cleantech Portfolio eingeführt. Dies ist der nächste Schritt in unserem erweiterten Angebot an ESG-Anlagen.

Wir haben bereits in Unternehmen wie Synhelion investiert. Dabei handelt es sich um ein einzigartiges Unternehmen, das die natürliche Kraft der Sonnenenergie nutzt, um Kohlendioxid in synthetischen Kraftstoff umzuwandeln. Nun werden unsere Beteiligungen durch Investitionen in eine ganze Reihe ähnlich innovativer Unternehmen erweitert.

Fazit

Wir von Moonshot sind stolz darauf, bei den Herausforderungen der Energiewende ein Teil der Lösung zu sein. Wir sind bestrebt, ein positives Vermächtnis für zukünftige Generationen von Anlegern und für die Menschen auf der ganzen Welt zu hinterlassen.

Wir sind überzeugt, dass es im Jahr 2023 noch wichtiger wird, die wachsende Cleantech-Branche, die eine bessere Zukunft für alle schafft, im Auge zu behalten.

Wir bei Moonshot lassen wir keine Gelegenheit aus, auf diesen bahnbrechenden Zug aufzuspringen. Wir laden Sie alle ein, uns auf dieser Reise zu begleiten.