A la fin du mois de septembre 2022, le SMI, qui représente le marché suisse des actions de blue-chip, a atteint 10'267,6 points. Il a déjà baissé de -5,4% en glissement mensuel, tout comme le capital de ceux qui le détenaient. S'agit-il d'une simple péripétie ou d'un signe d'une tempête à venir?

Les investisseurs bien informés savent que les marchés haussiers ne sont pas éternels. Ceux qui sont à la fois bien informés et bien préparés vont encore plus loin — ils investissent dans des actifs non corrélés aux aléas du marché: les alternatives, telles que les capitaux privés, l'immobilier et la dette privée.

Dans cet article, nous allons aborder les stratégies d'investissement qui ont permis à 5 investisseurs bien connus de faire fructifier leur patrimoine pendant des décennies, voire des générations, tout en restant apparemment invincibles face aux tempêtes.

Sir John Templeton

“Achetez quand le pessimisme atteint son sommet, vendez au sommet de l'optimisme.”

 

 

Principalement connu pour

John Templeton est considéré comme l'un des plus grands investisseurs du 20e siècle. En 1999, le magazine Money l'a même qualifié de “plus grand sélectionneur d'actions mondiales du siècle”. Au moment de leur vente à Franklin Resources en 1992, ses fonds détenaient 13 milliards USD.

Domaine d'investissement

Templeton a gagné de l'argent en investissant dans un marché américain pessimiste avant la Seconde Guerre mondiale et a récolté un rendement de 400% en quatre ans.

En 1954, il a fondé le Templeton Growth Fund et a été le premier à investir dans les marchés émergents à une époque où la plupart des investisseurs se concentraient sur les États-Unis ou l'Europe. Au cours des années 1960, Templeton a investi au Japon et a profité de son boom des années 1960 aux années 1980.

Leçons pour les investisseurs

Recherchez de la valeur. Templeton ne cherchait pas de bonnes entreprises dans lesquelles investir ou des entreprises avec lesquelles il avait un lien émotionnel, mais se concentrait sur des entreprises intrinsèquement sous-évaluées. Par conséquent, vous ne devriez pas investir dans les actions Apple parce que vous aimez l'iPhone ou sur Amazon parce que AWS (Amazon Web Services) rapporte de l'argent. Vous devriez plutôt investir dans une entreprise bien gérée et sous-évaluée.

Contrairement aux autres investisseurs de sa génération, Templeton a su regarder au-delà des États-Unis pour trouver des opportunités dans les marchés et les industries émergents. Aujourd'hui, pour investir hors des sentiers battus, vous pouvez vous focaliser sur les nouveaux marchés émergents mais également sur les investissements alternatifs.

Fort de sa conviction que les marchés sont susceptibles de connaître des fluctuations irrationnelles par rapport à leur valeur, Templeton s'est lancé dans l'aventure. Un jour, les actions peuvent être portées par l'écume de l'optimisme, tandis que le lendemain, la peur peut voir les prix dégringoler. Il n'aimait rien tant que d'acheter des actions sous-évaluées dans un marché pessimiste ou une crise, puis de les revendre à un prix plus élevé dans un marché exubérant.

Les frères Chandler

“Faisons ce que nous aimons, pas seulement ce pour quoi nous sommes bons.”

 

 

Principalement connu pour

Les Chandler sont les plus grands investisseurs dont vous ayez jamais entendu parler. Deux frères néo-zélandais ont transformé 10 millions USD de patrimoine familial en 5 milliards USD en 20 ans.

Domaine d'investissement

Tout comme Templeton, les frères Chandler sont à l'affût de la valeur dans des endroits inhabituels. En 1987, ils investissent dans le marché immobilier de Hong Kong. Le marché avait chuté de 70% depuis son pic de 1981, mais les frères ont examiné les fondamentaux et ont trouvé de bons actifs sous-évalués. En quatre ans, la valeur de leurs investissements avait quadruplé.

De même, les Chandler ont investi massivement en Russie et en République tchèque lorsque le rideau de fer est tombé, et au Brésil au début des années 1990, alors que l'hyperinflation effrayait la plupart des gens.

Leçons pour les investisseurs

Les Chandler affectionnent la recherche et la constitution d'une base de connaissances autour d'une classe d'actifs. Cela permet non seulement de trouver des actions sous-évaluées, mais peut également vous conduire à d'autres opportunités que vous n'auriez pas rencontrées autrement. Considérez chacun de vos investissements dans un nouveau domaine comme le début d'un voyage de découverte qui vous ouvrira de nouvelles opportunités d'investissement.

Après avoir trouvé une entreprise rentable dont l'action est sous-évaluée, les frères investissent gros pour maximiser leurs rendements. Ils dénomment cette approche "étroite et profonde”. Ainsi, lorsqu'ils ont investi dans l'immobilier à Hong Kong en 1987, ils l'ont fait en investissant la quasi-totalité de leur fortune familiale dans seulement quatre propriétés.

Les frères Chandler se sont brûlés au début de leur carrière avec des positions à effet de levier, qui vous contraignent à rechercher des rendements à court terme. Les frères avaient investi dans des contrats à terme sur indices de Hong Kong, mais lorsque le marché s'est effondré, ils ont été contraints de liquider leurs positions et ont manqué la hausse qui a suivi. À partir de ce moment, ils ont évité l'effet de levier autant que possible afin de pouvoir prendre le risque de leurs positions sur des horizons plus longs. Parfois, le retour à la juste valeur prend plus de temps que vous ne le pensez.

Mohammed bin Rashid Al Maktoum

“La course à l'excellence n'a pas de ligne d'arrivée.”

 

 

Principalement connu pour

Mohammed bin Rashid Al Maktoum est le souverain de Dubaï, le premier ministre et le vice-président des Émirats arabes unis. Il a supervisé la croissance de Dubaï pour en faire une ville mondiale.

Domaine d'investissement

Al Maktoum est un leader et investisseur visionnaire dont le large éventail d'investissements a transformé et modernisé Dubaï et les ÉAU. Outre des investissements d'un milliard de dollars dans l'immobilier, l'éducation et les infrastructures, il a fondé Emirates Airlines, le Centre spatial Mohammed bin Rashid et Dubaï Internet City.

Leçons pour les investisseurs

L'argent ne suffit pas. Ce qui importe, c'est la manière dont vous vous instruisez et dont vous investissez votre argent et vos connaissances. De nombreux souverains ont gaspillé une fortune, mais Al Maktoum a pu accroître sa richesse en investissant dans l'immobilier et en fondant des entreprises innovantes dans des secteurs en pleine croissance. En dehors de l'argent, il a donné la priorité à l'amélioration de son éducation personnelle ainsi qu’à l'éducation des habitants de son pays.

Il a également investi stratégiquement dans l'avenir de Dubaï et des ÉAU. Disposant de moins de ressources pétrolières qu'Abu Dhabi, il a fait de Dubaï une destination touristique mondiale de premier plan afin de diversifier les sources de revenus de l'économie. En outre, Al Maktoum a également cherché à faire des Émirats arabes unis une puissance technologique de premier plan dans la région. Ainsi, selon les principes d'investissement d'Al Maktoum, les investisseurs ne doivent pas seulement investir pour accroître leur richesse personnelle, mais aussi investir dans des projets qui ont le potentiel de rendre le monde meilleur.

Peter Thiel

"Au fil du temps, le plus grand risque que vous pouvez prendre est de ne pas prendre de risques.”

 

 

Principalement connu pour

Peter Thiel est le cofondateur de PayPal, de Palantir Technologies et de la société de VC Founders' Fund. Il a également été le premier investisseur extérieur de Facebook et a écrit un livre influent sur l'entrepreneuriat intitulé Zero to One.

Domaine d'investissement

Thiel a bâti sa fortune en investissant dans des entreprises technologiques. En plus d'avoir fondé PayPal et Palantir Technologies, il figure également parmi les premiers investisseurs dans Facebook, SpaceX, Airbnb, Piëch Automotive, LinkedIn, Spotify, Asana, Quora, Stripe et Block.one. Sa valeur nette est estimée à plus de 9 milliards USD.

Amateur de science-fiction, il croit au pouvoir de la technologie pour aider à résoudre les plus grands problèmes du monde. Thiel a investi dans plusieurs projets de biotechnologie et de technologies propres et est co-sponsor du projet OpenAI aux côtés d'Elon Musk.

Leçons pour les investisseurs

Saisir les opportunités a été un axe central dans la vie de Thiel. Après avoir troqué le droit pour le venture capital puis fait fortune avec PayPal, il est resté vigilant quant aux bonnes opportunités d'investissement. Il est fermement convaincu que les entreprises technologiques possédant une technologie propriétaire et des effets de réseau peuvent développer un monopole naturel. Les entreprises ayant des avantages concurrentiels et la capacité de verrouiller les utilisateurs sont une mine d'or. En appliquant ces principes, il a notamment investi dans Airbnb, LinkedIn et Facebook, pour n'en citer que quelques-uns.

Même si vous n'avez pas la même perspicacité, le même réseau et la même capacité financière que Thiel, vous pouvez dès maintenant investir dans les types d'entreprises dans lesquelles Thiel investit. Il souligne l'importance de ne pas manquer d'investir dans des entreprises en croissance. “L'une des principales erreurs que l'on peut commettre en tant qu'investisseur est d'avoir une approche désinvolte de l'investissement. Ne commettez pas l'erreur de sous-estimer le pouvoir des portefeuilles diversifiés dans les entreprises en croissance. Il est important de prêter attention aux entreprises en croissance et d'investir dans celles-ci”. À titre d'exemple, Moonshot offre désormais à ses membres la possibilité d'investir dans SpaceX et Piëch Automotive, des entreprises déjà présentes dans le portefeuille de Thiel.

Ray Dalio

“Pour gagner de l'argent sur les marchés, il faut penser indépendamment et être humble.”

 

 

Principalement connu pour

Ray Dalio est le fondateur, le co-chef des investissements et le co-président de Bridgewater Associates, le plus grand fonds spéculatif du monde. Il gère environ 154 milliards USD. Il est également célèbre pour son best-seller du New York Times Principles: Life and Work.

Domaine d'investissement

Ses investissements sont concentrés sur les devises et les marchés à taux fixe. Mais il investit également dans des actions de premier ordre comme Walmart, Procter & Gamble Co. et Johnson and Johnson.

Leçons pour les investisseurs

Au lendemain de la crise financière de 2008, le terme “fonds spéculatif” est devenu un gros mot. Et pourtant, Bridgewater a continué à performer et à attirer des fonds. On peut attribuer cela à l'accent mis par Dalio sur une diversification minutieuse. “Avec quinze à vingt flux de rendement bons et décorrelés, vous pouvez réduire considérablement vos risques sans diminuer vos rendements attendus”.

Son attachement à la diversification contraste avec l'approche adoptée par Templeton et les frères Chandler. Il convient toutefois de noter les objectifs différents de ces investisseurs. Alors que Templeton et les frères Chandler se sont concentrés sur la maximisation des opportunités discrètes, Dalio s'est concentré sur une croissance constante mais plus régulière.

Dalio offre également une leçon de travail acharné et d'investissement fondé sur des principes. Issu de la classe moyenne, il a lancé son fonds spéculatif depuis son appartement à deux chambres. Qui sait où vous pourriez aboutir avec les bons investissements?

Résumé

Ces cinq investisseurs de renommée mondiale nous montrent non seulement comment investir plus efficacement notre patrimoine, mais aussi que cette réussite n'est possible que si nous investissons également en nous-mêmes. En misant gros sur nous-mêmes et en apprenant de nos investissements, nous serons métamorphosés en même temps que notre fortune.

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