Fünf Gründe, warum alternative Anlagen auf dem Vormarsch sind (laut Forbes)

1
Viele Anleger sind der haarsträubenden Marktvolatilität überdrüssig.

Alternative Anlagen sind in der Regel nicht mit den öffentlichen Märkten korreliert, was bedeutet, dass ihre Beimischung zu einem Portfolio die Diversifizierung erhöhen und die Gesamtvolatilität des Portfolios verringern kann.

2
Aktien sind nach wie vor teuer, und die prognostizierten künftigen Renditen sind weniger attraktiv.

Nach vielen Massstäben ist der öffentliche Markt derzeit teuer. Alle drei grossen Aktienindizes haben Rekordhöhen erreicht, und das Kurs-Gewinn-Verhältnis des S&P 500, das dem Marktwert pro Aktie geteilt durch den Gewinn pro Aktie entspricht, liegt weit über den historischen Durchschnittswerten. Eine weitere populäre Kennzahl, der so genannte Buffett-Indikator”, der die gesamte Marktkapitalisierung der US-Aktien im Verhältnis zum Bruttoinlandsprodukt (BIP) angibt, befindet sich ebenfalls auf einem Allzeithoch. Ob man nun glaubt, dass dies ein Anzeichen für eine bevorstehende Blase ist oder nicht, die öffentlichen Märkte scheinen in der Tat teuer zu sein.

3
Die niedrigen Zinssätze drücken die Renditen.

Das Niedrigzinsumfeld hat den Verkäufen vieler traditioneller sicherer Anlagen den Wind aus den Segeln genommen. US-Staatsanleihen, die sichere Anlage der Wahl für Privatanleger, rentieren unter der Inflationsrate, und viele hochwertige Staatsanleihen aus OECD-Ländern weisen negative Renditen auf. Das bedeutet, dass sich die Anleger nicht mehr darauf verlassen können, dass ein traditionelles 60/40-Portfolio gesunde Renditen liefert und vor Kapitalverlusten schützt.

4
Die Anleger rechnen mit einer höheren Inflation.

Ein vierter Faktor, der unseres Erachtens das Interesse der Anleger an alternativen Anlagen steigert, ist das Inflationsgespenst. Laut einer Umfrage von Bloomberg glauben Analysten, dass die Inflation bis Juni 2021 auf bis zu 2,9 % ansteigen und sich langsam auf etwa 2,2 % im Jahr 2022 abschwächen könnte. Obwohl einige Ökonomen, wie der Fed-Vorsitzende Jerome Powell, glauben, dass die Inflation ein kurzfristiges Phänomen ist, befürchten andere Ökonomen, dass die steigende Inflation ein gefährlicheres, längerfristiges Problem darstellen könnte.

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Die Technologie demokratisiert die alternativen Anlagen.

Der fünfte Faktor, der den Aufstieg der alternativen Anlagen vorantreibt, ist die Technologie. Institutionelle Anleger und sehr vermögende Privatpersonen haben seit Jahrzehnten erkannt, dass alternative Anlagen das Potenzial haben, Renditen zu erzielen, die denen von Aktien gleichkommen, wenn nicht sogar besser sind als diese. Für Privatanleger waren die meisten alternativen Anlagen jedoch nur schwer oder gar nicht zugänglich, was auf eine Kombination aus hohen Investitionsschwellen, mangelnder Markttransparenz bei vielen alternativen Anlagen und dem hohen Mass an Fachwissen zurückzuführen war, das zum Verständnis und zur Bewertung von Anlagemöglichkeiten erforderlich ist. Jetzt ermöglichen technologiegestützte Plattformen und Netzwerke wie Moonshot Einzelanlegern den Zugang zu alternativen Anlagen, die bisher nur wenigen zugänglich waren.

1. Viele Anleger sind der haarsträubenden Marktvolatilität überdrüssig

Das Jahr 2020 war ein Jahr mit rekordverdächtiger Volatilität. Im März 2020 ging der 11-jährige Bullenmarkt abrupt zu Ende, und der Volatilitätsindex VIX erreichte ein Rekordhoch. Obwohl der S&P 500 das Jahr mit einem Plus von 16 % beendete, blieb die Volatilität das ganze Jahr 2020 über hoch.

Der VIX stieg noch mehrere Male an und erreichte seinen Höhepunkt mit den Präsidentschaftswahlen im November. Alternative Anlagen sind im Allgemeinen nicht mit den öffentlichen Märkten korreliert, was bedeutet, dass ihre Beimischung zu einem Portfolio die Diversifizierung erhöhen und die Gesamtvolatilität des Portfolios verringern kann.

2. Aktien bleiben teuer, und die prognostizierten künftigen Renditen sehen weniger attraktiv aus.

Nach vielen Maßstäben ist der US-amerikanische Aktienmarkt derzeit teuer. Alle drei großen Aktienindizes befinden sich auf Rekordhöhen, und das Kurs-Gewinn-Verhältnis des S&P 500, das dem Marktwert pro Aktie geteilt durch den Gewinn pro Aktie entspricht, liegt weit über den historischen Durchschnittswerten.

Eine andere beliebte Kennzahl, der so genannte “Buffett-Indikator”, gemessen an der gesamten Marktkapitalisierung der US-Aktien geteilt durch das BIP, befindet sich ebenfalls auf einem Allzeithoch. Viele Analysten sind auch zunehmend pessimistisch, was die zukünftigen Aktienmarktrenditen angeht. Charles Schwab prognostiziert, dass die Renditen für amerikanische Large-Cap-Aktien von April 2020 bis März 2030 auf 7,1 % fallen werden, verglichen mit historischen Renditen von 10,1 %. Auch bei den Renditen von US-Smallcaps wird ein Rückgang erwartet.

3. Niedrige Zinsen drücken auf die Renditen.

Das Niedrigzinsumfeld hat den Verkäufen vieler traditioneller sicherer Anlagen den Wind aus den Segeln genommen. US-Staatsanleihen, die bevorzugte sichere Anlage für Privatanleger, rentieren unter der Inflationsrate, und viele hochwertige Staatsanleihen aus OECD-Ländern weisen negative Renditen auf. Das bedeutet, dass sich die Anleger nicht mehr darauf verlassen können, dass ein traditionelles 60/40-Portfolio gesunde Renditen liefert und vor Kapitalverlusten schützt.

Stattdessen nutzen viele Anleger alternative Anlagen, wie z. B. Immobilien, als Safe-Haven-Anlagen. Diese Anlageklasse hat viele der Vorteile traditioneller Safe-Haven-Anlagen – einschließlich der fehlenden Korrelation zu Aktien, der geringeren Volatilität und der starken Performance über Marktzyklen hinweg – und bietet gleichzeitig das Potenzial für wesentlich bessere Renditen als hoch bewertete Staatsanleihen.

4. Die Anleger stellen sich auf eine höhere Inflation ein.

Ein vierter Faktor, der unseres Erachtens das Interesse der Anleger an alternativen Anlagen steigert, ist das Inflationsgespenst. Laut einer Umfrage von Bloomberg glauben Analysten, dass die Inflation bis Juni 2021 auf bis zu 2,9 % ansteigen und sich langsam auf etwa 2,2 % im Jahr 2022 abschwächen könnte.

Obwohl einige Ökonomen, wie der Fed-Vorsitzende Jerome Powell, glauben, dass die Inflation ein kurzfristiges Phänomen ist, befürchten andere Ökonomen, dass die steigende Inflation ein gefährlicheres, längerfristiges Problem darstellen könnte. Anleihen, insbesondere Anleihen mit längeren Laufzeiten, schneiden in einem Umfeld steigender Inflation schlecht ab. Stattdessen können sich Anleger alternativen Anlagen zuwenden, die als bessere Wertaufbewahrungsmittel fungieren können.

5. Die Technologie demokratisiert alternative Anlagen.

Der fünfte Faktor, der den Aufstieg der alternativen Anlagen vorantreibt, ist die Technologie. Institutionelle Anleger und sehr vermögende Privatpersonen haben seit Jahrzehnten erkannt, dass alternative Anlagen das Potenzial haben, Renditen zu bieten, die denen von Aktien gleichkommen, wenn nicht sogar besser sind als diese.

Für Privatanleger waren die meisten alternativen Anlagen jedoch nur schwer oder gar nicht zugänglich, was an hohen Investitionsschwellen, mangelnder Markttransparenz bei vielen alternativen Anlagen und dem hohen Mass an Fachwissen lag, das zum Verständnis und zur Bewertung von Anlagemöglichkeiten erforderlich ist. Jetzt ermöglichen technologiegestützte Plattformen Einzelanlegern den Zugang zu den Arten alternativer Anlagen, die bisher nur wenigen Auserwählten zugänglich waren.

Alternative Anlagen haben ein viel grösseres Potenzial als traditionelle Investitionen.

Alternative Anlagen sind Investitionen, die in der Regel nicht öffentlich notiert und gehandelt werden. Aus diesem Grund weisen sie häufig eine geringere Volatilität auf als ihre öffentlichen Gegenstücke, bieten Diversifizierungsvorteile und unkorrelierte Renditen. Anleger oder ihre Verwalter benötigen in der Regel spezielle Beziehungen, um Zugang zu diesen Arten von Vermögenswerten zu erhalten.

 

Alternative Anlagen wurden früher hinter verschlossenen Türen getätigt.

Institutionelle Anleger und sehr vermögende Privatpersonen haben seit Jahrzehnten erkannt, dass alternative Anlagen das Potenzial haben, bessere Renditen zu erzielen als öffentliche Aktien.

 

Die Technologie demokratisiert alternative Anlagen.

Für Privatanleger waren die meisten alternativen Anlagen jedoch aufgrund hoher Investitionsschwellen nur schwer oder gar nicht zugänglich. Jetzt ermöglichen technologiegestützte Plattformen wie die unsere Einzelanlegern den Zugang zu den Arten von alternativen Anlagen, die bisher nur für einige wenige zugänglich waren.

 

Warum alternative Anlagen?

Alternative Anlagen haben sich deutlich besser entwickelt als traditionelle Anlagen und bieten einzigartige Vorteile.

Anleihen
Alternative Anlagen
Fonds
Aktien
Weniger volatil
Volatiler
Niedrigere Renditen
Höhere Renditen

Nicht-korreliert

Die Wertentwicklung alternativer Anlagen ist nicht eng mit öffentlichen Aktien, Anleihen oder Fonds korreliert.


Kapitalerhalt

Alternative Anlagen sind, wenn sie richtig strukturiert und verwaltet werden, hervorragend geeignet, um Kapital zu erhalten.


Cashflow

Alternative Anlagen können stabile und vorhersehbare Cashflows generieren.

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