Aufbau eines Notfallfonds in der Schweiz: Wozu, was und wie

Als umsichtiger Investor haben Sie möglicherweise bereits einen langfristigen Anlageplan erstellt und investieren regelmässig Geld in ein gut diversifiziertes Portfolio aus Immobilien, Schuldtiteln und Aktien, um bessere risikobereinigte Renditen zu erzielen. Mit dieser vorsorglichen Vorgehensweise kann man davon ausgehen, dass die finanzielle Zukunft sicher und frei von finanziellen Sorgen ist.

Dennoch bleibt die Gefahr – so schlimm es auch klingen mag – dass in einem unerwarteten Moment des Chaos und der Angst ein grosser Teil Ihres Hauses durch Feuer zerstört wird. Als kluger Hausbesitzer sind natürlich die Gebäudestruktur und der Inhalt Ihres Hauses, einschliesslich Möbel, Kleidung, Kunstwerke, Wertgegenstände und weitere Gegenstände, umfassend versichert.

Bis Sie Ihren Anspruch gegenüber der Versicherung geltend gemacht haben, müssen Sie jedoch die möglicherweise sehr hohen Kosten für die Beauftragung eines Bauunternehmens tragen, der den zerstörten Teil Ihres Hauses gegen die anhaltende Gefahr von Verletzungen anderer Personen, z. B. durch loses Gebälk, bröckelndes Mauerwerk oder elektrische Defekte, absichert.

Ausserdem müssen Sie möglicherweise eine Ersatzunterkunft für sich und Ihre Familie finden und bezahlen, neue Kleidung und andere Notwendigkeiten anschaffen und die beim Brand beschädigten Gegenstände ersetzen. Möglicherweise müssen Sie ein Auto mieten, falls Ihr eigenes Auto dem Feuer zum Opfer gefallen ist.

Selbst wenn die Kosten im Rahmen Ihrer Versicherungspolice irgendwann erstattet werden, müssen Sie sofort Zehntausende Franken zur Verfügung haben. Wird der Schaden vollständig erstattet? Die ehrliche Antwort lautet: vielleicht, vielleicht aber auch nicht. Die Regulierung eines Schadens durch die Versicherungsgesellschaften kann sehr kompliziert sein und viel länger dauern als erwartet.

Dies sollte Sie nicht allzu sehr beunruhigen, wenn Sie vorausschauend genug waren, um einen persönlichen Notfallfonds zu erstellen – also einen Geldbetrag, der unabhängig von Ihren normalen Ersparnissen speziell für solche schlechten Ereignisse zur Seite gelegt wird.

Wie gross sollte Ihr Notfallfonds sein?

In der Vergangenheit galt ein Rücklagenfonds in der Höhe von 3 bis 6 Monatsgehältern ausreichend. Vor einem Jahrhundert, als lebenslange Beschäftigung noch üblich war, machte das auch Sinn. In der heutigen Welt sieht das anders aus. Viele Menschen neigen dazu, schneller den Arbeitgeber zu wechseln, und infolgedessen sind die Arbeitgeber bei der Verwaltung ihrer Personalressourcen aggressiver geworden.

Dies gilt insbesondere für den Finanzdienstleistungssektor, in dem viele Schweizer beschäftigt sind. Banken fusionieren, grosse Vermögensverwalter übernehmen kleinere Konkurrenten und ausländische Giganten versuchen ständig, sich ein grösseres Stück des Schweizer Kuchens zu sichern. All dies kann Entlassungen und andere unerwartete Umwälzungen im Beschäftigungsbereich zur Folge haben, auf die Arbeitnehmer keinen Einfluss haben.

Daraus lässt sich schliessen, dass Ihr Notfallfonds mindestens dem Gegenwert von sechs Monatsgehältern entsprechen sollte. Eine erneute Pandemie, wie die COVID-19-Krise im Jahr 2020, könnte für viele Menschen einen weiteren monatelangen Lockdown bedeuten, der zu erheblichen Einkommensverlusten führen könnte. Das Gleiche gilt für die Auswirkungen einer grösseren internationalen Finanz- oder Wirtschaftskrise. Die letzte ereignete sich im Jahr 2022 nach der russischen Invasion in der Ukraine. Solche Rückschläge scheinen etwa alle zehn Jahre aufzutreten, aber es ist durchaus möglich, dass sie auch häufiger vorkommen.

Die folgende Zeitleiste deckt nur die USA ab. Es gibt jedoch ein altes Sprichwort, das besagt: „when Wall Street sneezes, the world catches a cold.“ Dieses Sprichwort ist durchaus zutreffend und wird es wahrscheinlich auch bleiben, solange der US-Dollar die vorherrschende Währung für internationale Transaktionen bleibt.

US-Finanzkrisen der letzten 60 Jahre
Quelle: See It Market

Die durch die Pandemie im Jahr 2020 verursachten Turbulenzen auf dem Finanz- und Arbeitsmarkt sowie die Explosion der Zins- und Inflationsraten im Jahr 2022 hielten mindestens ein Jahr lang an. Auch wenn das Ziel nicht sofort erreicht werden kann, ist es sinnvoll, eine Summe beiseite zu legen, die dem Gehalt von bis zu 12 Monaten entspricht.

Wo sollten Sie Ihren Notfallfonds aufbewahren?

Womöglich fragen Sie sich: „Wie soll ein Notfallfonds in Höhe von 12 Monatsgehältern angelegt werden?“ Tatsächlich geht diese Frage jedoch am eigentlichen Thema vorbei. Beim Investieren geht es darum, Erträge, also Gewinne, zu erwirtschaften. Dies ist jedoch nicht der Zweck eines Notfallfonds. Es geht vielmehr darum, den Wert Ihres Geldes zu erhalten, anstatt ihn zu erhöhen.

Vereinfacht ausgedrückt, ist die Unterhaltung eines Notfallfonds mit Opportunitätskosten verbunden. Anstatt Geld für unvorhergesehene Ereignisse zurückzulegen – die realistischerweise erst in mehrere Monate, eintreffen werden –, könnten Sie dieses Geld stattdessen in Ihren Sparplan einfliessen lassen. Im Laufe der Zeit könnte dieser Ansatz Ihre finanziellen Reserven erheblich erhöhen und Ihnen einen angenehmen Ruhestand ermöglichen.

Stellen Sie sich Ihren „Notgroschen“ als eine Versicherungspolice vor: Die Prämie, die Sie zahlen, sind die Investitionserträge, auf deren Erwirtschaftung Sie verzichten. Damit wird keiner der Rückschläge des Lebens Sie davon abhalten können, den sorgenfreien Ruhestand zu erreichen, für den Sie so fleissig gespart haben.

So erhalten Sie den Wert eines Notfallfonds – und was „erhalten“ in diesem Kontext genau bedeutet

Das Geld muss nahezu sofort verfügbar sein. Mit anderen Worten: Sie müssen in der Lage sein, innerhalb von höchstens 24 Stunden auf einen wesentlichen Teil zugreifen zu können. Gleichzeitig sollte der Fonds vor den Auswirkungen der Inflation geschützt werden. Es wäre nicht hilfreich, wenn Sie nach einigen Jahren dringend Geld benötigen und dann feststellen, dass der Wert Ihres Fonds durch steigende Preise um 10% oder mehr gesunken ist.

Beide Aspekte, also die Zugänglichkeit und Erhaltung, schränken Ihre Möglichkeiten stark ein. Aktien oder andere Vermögenswerte wie kurzfristige Obligationen, die das Risiko ungünstiger Markttrends bergen und den Wert Ihres Fonds mindern könnten, sind also keinen sinnvollen Optionen.

Sie könnten das Geld als Sichtanlage bei einer seriösen Bank anlegen. Damit vermeiden Sie zwar die Gefahr von risikoreichen Investitionen, allerdings bleibt die Bedrohung durch die Inflation bestehen. Mit 1,4% ist sie im internationalen Vergleich niedrig, ist aber in letzter Zeit gestiegen und liegt weiterhin weit über den Zinssätzen, die von unseren führenden Banken angeboten werden (die höchsten Zinssätze betragen 0,85% bei der Zürcher Kantonalbank und der Migros Bank).

Monatliche Schweizer Inflationsrate im vergangenen Jahr (in %)
Quelle: Trading Economics

Um Zinsen zu erhalten, die zumindest annähernd unserer Inflationsrate entsprechen, müssen Sie grosse Banken meiden. Ihre Zinsen für Sichtanlagen liegen bei null und selbst Konten mit eingeschränktem Zugang gleichen die Inflation nicht aus. Kleinere Banken bieten zwar höhere Zinsen, aber selbst die grosszügigsten können kaum mit der Inflation mithalten.

Eine bessere Option könnte ein börsengehandelter Fonds (englisch exchange-traded funds oder ETFs) sein, wie etwa der iShares Swiss Domestic Government Bond 0-3 ETF, der von der Schweizer Tochtergesellschaft des US-amerikanischen Investment-Management-Riesen BlackRock verwaltet wird. Er wird an der Schweizer Börse gehandelt und kann an jedem Handelstag verkauft werden. Derzeit ist der Verkaufserlös innerhalb von zwei Tagen verfügbar, es laufen jedoch Gespräche, um diesen Zeitraum auf einen einzigen Tag zu verkürzen. Er bietet eine Rendite von etwas über 1,3%, womit sowohl die Anforderung der Kapitalerhaltung als auch, zu gegebener Zeit, die Anforderung der Zugänglichkeit mehr oder weniger erfüllt ist.

Fazit

Ein Notfallfonds muss als eine Absicherung betrachtet werden, die unter Umständen mit Kosten verbunden ist. Mit ein wenig Recherche können diese jedoch deutlich reduziert werden. Doch wie umfangreich soll ein Notfallgroschen sein, um die eigene finanzielle Sicherheit und das Wohlergehen der Familie vor möglichen unglücklichen Ereignissen zu schützen?

So wichtig die Einrichtung eines Notfallfonds ist, so entscheidend ist es auch, zu investieren. Im Gegensatz zu Notfallfonds sind Investitionen darauf ausgelegt, Ihr Vermögen zu vermehren, anstatt es nur zu erhalten. Daher ist es unerlässlich, durch umsichtige Anlagestrategien ein Gleichgewicht zwischen dem Aufbau eines finanziellen Sicherheitsnetzes und der Erkundung von Möglichkeiten zur Vermögensvermehrung zu finden.