Die 7 besten Schweizer ETFs, in die Sie jetzt investieren sollten

Im Jahr 1990 wurde in Kanada ein neues Wertpapier eingeführt, das als „Toronto Index Participation Shares“ bekannt wurde und später als der erste börsengehandelte Fonds (englisch exchange-traded fund oder ETF) der Welt galt. Es wurde wie jede andere Aktie an der Toronto Stock Exchange gehandelt, bildete den wichtigsten kanadischen Aktienmarktindex ab und wurde bei den einheimischen Investoren aufgrund ihres kostengünstigen Zugangs zu einer breiten Palette von führenden Blue Chips sehr beliebt.

Heute gehören ETFs mit weltweiten Vermögenswerten von USD 13,14 Billionen zu den am häufigsten gehandelten und liquidesten Wertpapieren überhaupt. Mit jährlichen Gebühren von nur 0,02% bei Spiders, den grössten ETFs der Welt, und einigen ETFs, die überhaupt keine Gebühren erheben, ist das Investieren äusserst zugänglich geworden. ETFs bieten heute Zugang zu praktisch jedem handelbaren Vermögenswert oder Wertpapier, darunter Edelmetalle, Unternehmensobligationen, Hedgefonds, Private Equity und andere Neuemissionen.

Als einer der weltweit führenden Finanzplätze mit der drittgrössten Börse Europas bietet die Schweiz eine Reihe von ETFs mit einer Vielzahl an lokal gehandelten Aktien und Obligationen. Sie bieten Schweizer Investoren Zugang zu praktisch jeder Art von inländischer Vermögensanlage zu den geringstmöglichen Kosten, jedoch ohne die Risiken, die mit einer Investition im Ausland in der historisch stärksten Währung der Welt verbunden sind (einer der Fonds deckt diese Risiken sogar ab). Aber eine Frage bleibt: Welche sind die besten ETFs, die die Schweiz zu bieten hat?

Wir haben eine Liste der sieben besten Schweizer ETFs zusammengestellt, in die Sie jetzt investieren können. Sie umfassen Immobilien, den Schweizer Franken, Staatsanleihen und nachhaltige Investitionen und sind alle an der SIX, der Schweizer Börse, gelistet.

2. iShares Swiss Dividend ETF (CHDVD)

Dividendenstarke Aktien sind selbst in unbeständigen Zeiten attraktiv, da Dividenden einen wesentlichen Teil der Gesamtrendite ausmachen. Laut den S&P Dow Jones Indices haben Dividenden seit dem Jahr 1926 rund 32% zur Gesamtrendite des S&P 500 beigetragen. Für die restlichen 68% waren Wertsteigerungen verantwortlich. Seit 1960 sind 85% der kumulierten Gesamtrendite des S&P 500 Index auf reinvestierte Dividenden in Kombination mit dem Zinseszinseffekt zurückzuführen.

3. iShares MSCI Switzerland ETF (EWL)

Ein Teil Ihres Portfolios sollte je nach Anlagestrategie aus Aktien bestehen. Viele angesehene Vermögensverwaltungsunternehmen wie Vanguard folgen einem weithin angewendeten Modell zur Auswahl von Finanzinstrumenten auf Basis des Alters. Dieses Modell dient als Rahmen für ihre Zielallokation, die kontinuierlich neu gewichtet wird.

Zuteilung der Vanguard-Fonds basierend auf den verbleibenden Jahren bis zum Rentenalter
Quelle: Vanguard

Sie können zwar Aktien in Ihr Portfolio einschliessen, doch eine weitere zeitsparende Möglichkeit ist die Investition in einen professionell verwalteten ETF, der über 40 Schweizer Unternehmen aus verschiedenen Wirtschaftssektoren umfasst. Der iShares MSCI Switzerland ETF zielt darauf ab, die Performance eines Index nachzubilden, der die meisten Schweizer Aktien umfasst. Der Fonds investiert mindestens 80% seiner Assets in Wertpapiere, die den zugrunde liegenden Index bilden, sowie in Anlagen, deren wirtschaftliche Merkmale im Wesentlichen mit denen dieser Wertpapiere übereinstimmen.

Dieser Index ist ein nach Streubesitz bereinigter und nach Marktkapitalisierung gewichteter Index, der die Performance der Segmente mit hoher und mittlerer Marktkapitalisierung und nachhaltigem Cashflow des Schweizer Aktienmarkts misst. In den letzten 30 Jahren hat der Schweizer Markt im Vergleich zu seinen globalen Pendants eine herausragende Performance gezeigt.

Der im Jahr 1996 gegründete ETF verwaltet derzeit ein Vermögen von rund USD 1,2 Milliarden. Er hat in den letzten 10 Jahren (Stand: Ende Juni 2024) eine jährliche Gesamtrendite von rund 5,58% erzielt und weist eine moderate Kostenquote von 0,5% auf. Darüber hinaus zeichnet sich der ETF durch ein relativ niedriges Risiko aus, was sich in einer Sharpe-Ratio von 0,34 in den letzten 10 Jahren zeigt. Sein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei moderaten 18,89.

Zu dem wichtigsten Titel des ETF gehören einige der grössten Schweizer Unternehmen wie Nestlé SA (16,81% des Gesamtbestands), Novartis AG Namensaktien (12,90%), Roche Holding AG (11,85%), Zurich Insurance Group AG (4,51%) und ABB Ltd (4,55%). Der iShares MSCI Switzerland ETF ist zweifellos eine attraktive Anlagemöglichkeit für all jene, die relativ hohe Erträge bei moderaten Risiken anstreben.

4. UBS ETF (CH) MSCI Switzerland IMI Socially Responsible (CHSRI)

Wenn Sie nicht nur Renditen anstreben, sondern auch die Möglichkeit wahrnehmen möchten, durch Investitionen in gesellschaftlich verantwortliche Projekte und Unternehmen Gutes zu bewirken, eignet sich ein ETF, mit dem Sie mit einer einzigen Investition gleich mehrere sozial verantwortliche Unternehmen gleichzeitig unterstützen können.

Die Erzielung hoher Renditen und die Unterstützung ökologischer Nachhaltigkeit müssen sich nicht gegenseitig ausschliessen. Die Global Investor Study 2022 von Schroders zeigt, dass mehr als zwei Drittel (68%) der Personen, die sich selbst als „expert“ oder „advanced“ Investoren bezeichnen, der Meinung sind, dass nachhaltige Investitionen der einzige Weg für die Gewährleistung langfristiger Rentabilität sind. Im Vergleich dazu sind nur 52% der Anleger, die sich „intermediate“ bezeichnen, und 43% der Anleger, die sich als „beginner/rudimentary“ sehen, derselben Meinung.

Wenn Privatanleger versuchen, aus bedeutenden Wertschöpfungsmöglichkeiten Nutzen zu ziehen und gleichzeitig einen Beitrag zu den globalen Nachhaltigkeitszielen zu leisten – oft mit bahnbrechenden Lösungen, die unsere Beziehung zur Umwelt neu definieren – dann handelt es sich um Impact Investing. Unseren bisherigen Erkenntnissen zufolge hat der FTSE EO 100 Index, der sich auf die 100 grössten globalen Cleantech-Unternehmen konzentriert, durchweg die höchsten Gesamtrenditen erzielt und über mehrere Zeiträume hinweg die breiteren weltweiten Aktienmärkte übertroffen.

Performance-Gesamtrendite über 5 Jahre für ausgewählte FTSE Russell-Indizes
Quelle: FTSE Russell

Der UBS ETF (LU) MSCI Switzerland IMI Socially Responsible ist eine hervorragende Option für alle, die sowohl Wert auf Nachhaltigkeit als auch auf wettbewerbsfähige Renditen legen. Dieser ETF bildet einen Index mit grossen, mittelgrossen und kleinen Titeln des Schweizer Aktienmarktes ab, die im Vergleich zu den Mitbewerbern ihrer Branche ein hohes Rating im Bereiche Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (ESG) aufweisen. Dies stellt sicher, dass die aus ESG-Sicht besten Unternehmen im Index enthalten sind. Die Gewichtung einzelner Unternehmen ist auf 5% begrenzt, was die Abhängigkeit von der Performance der grössten Titel verringert.

Obwohl dieser ETF relativ neu ist, hat er seit seiner Einführung vor weniger als fünf Jahren über CHF 700 Millionen an Investitionen generiert. Er zeichnet sich durch ein hohes/moderates Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 21,25, eine niedrige Verwaltungsgebühr von 0,28% und eine beeindruckende Sharpe-Ratio von 0,74 aus. Der in CHF denominierte ETF hat sich hervorragend entwickelt und erzielte seit seiner Auflegung eine Rendite von rund 93,38% (Stand: Juni 2024).

Die wichtigsten Titel des ETF sind ABB Ltd. (5,61%), Lonza Group AG (5,60%), Givaudan SA (5,33%), Alcon AG (5,20%) und Sika AG (5,10%). Die 10 bedeutendsten Titel machen 51,55% des gesamten Fonds aus und stellen sicher, dass der ETF gut diversifiziert ist. Insgesamt besteht der Fonds aus 57 Titeln und bietet eine moderate und angemessene Diversifizierung über verschiedene Sektoren wie Gesundheitswesen, Finanzbranche, Industrie und Rohstoffe.

In Anbetracht dessen ist der UBS ETF (LU) MSCI Switzerland IMI Socially Responsible zweifellos eine ausgereifte Investitionsmöglichkeit mit einem starken sozialen und ökologischen Schwerpunkt.

5. Invesco CurrencyShares Swiss Franc Trust (FXF)

Seit 2002 hat der Schweizer Franken mehr an Wert gewonnen als jede andere bedeutende globale Währung. Er hat gegenüber dem Euro, dem US-Dollar und insbesondere dem britischen Pfund deutlich an Wert gewonnen. Im Jahr 2007 war GBP 1 beispielsweise etwa CHF 2.50 wert, während der Kurs heute bei ungefähr CHF 1.10 liegt.

Wechselkurs des britischen Pfunds, des US-Dollars und des Euros gegenüber dem Schweizer Franken
Quelle: TradingView

Die Aufwertung des Schweizer Frankens beruht auf einem sehr einfachen ökonomischen Prinzip: Auf lange Sicht tendieren die Währungen von Ländern wie der Schweiz, die eine lange Phase niedriger bis negativer Inflationsraten aufweisen, zur Aufwertung. Dieses Phänomen lässt sich mit der Theorie der Kaufkraftparität (englisch Purchasing Power Parity) erklären, die besagt, dass international gehandelte Güter in jeder Währung vergleichbare Preise haben müssen.

Angesichts der anhaltenden Aufwertung des Schweizer Frankens ist es nicht verwunderlich, dass es einen entsprechenden Schweizer Franken ETF gibt. Dieser ETF ermöglicht es Investoren, Anteile in USD zu kaufen und gleichzeitig den Wert in Schweizer Franken zu halten. Der Fonds zielt darauf ab, den Kurs des Schweizer Frankens abzubilden und bietet damit eine kostengünstige Alternative zu traditionellen Investitionen am Devisenmarkt.

Der Invesco CurrencyShares Swiss Franc Trust ist ein Einzelwährungsfonds zur Absicherung von Marktrisiken bei ungünstigen Marktbedingungen. Mit einem Nettovermögen von rund USD 190 Millionen weist er eine moderate Kostenquote von 0,4% und eine 5-Jahres-Rendite von 1,35% auf (Stand: Ende Juni 2024). Die Sharpe-Ratio des 2006 aufgelegten Fonds ist mit 0,07 ebenfalls äusserst positiv. Alles in allem stellt dieser ETF eine wertvolle Absicherung für das Portfolio jedes Anlegers dar.

6. UBS ETF (CH) – SXI Real Estate® Funds (SRFCHA)

Schweizer Immobilien sind aufgrund niedriger Zinsen und des schnellen Bevölkerungswachstums sowie ihrer Rolle als robuster Inflationsschutz seit langem eine attraktive Anlagemöglichkeit. Laut Le Bijou haben sich Schweizer Immobilien in den letzten 150 Jahren als zuverlässige Absicherung gegen die Teuerung erwiesen. Dies steht im krassen Gegensatz zu Rohstoffen, insbesondere Edelmetallen wie Gold. Darüber hinaus haben sich Immobilien in den letzten zehn Jahren mit einer 1,54-fach höheren kumulierten Rendite besser entwickelt als der gesamte Aktienmarkt.

Vergleich der Performance des Swiss Stock Market Index (SMI) und des SXI Real Estate® Funds Broad Total Return Index (SWIIT) von 2014 bis 2024
Quelle: TradingView

Das Problem ist jedoch seit jeher entweder der Mangel an Fachwissen oder an Kapital, das für den Kauf eines Hauses benötigt wird (sogenannte „direkte Immobilieninvestition“), denn der ungefähre Marktwert eines lukrativen 200 Quadratmeter grossen Hauses in Zürich liegt bei mindestens CHF 3’150’000 oder rund CHF 16'000 pro Quadratmeter. Glücklicherweise gibt es Alternativen: Ein in CHF denominierter Schweizer Immobilien ETF, der eine Beteiligung am Immobilienmarkt des Landes bietet – und der UBS ETF (CH) – SXI Real Estate® Funds ist einer davon.

Dieser ETF bildet den SXI Real Estate® Funds Broad Total Return Index ab und basiert somit auf den an der Schweizer Börse kotierten Immobilienfonds. Der ETF repliziert die Performance des zugrunde liegenden Index, indem er alle seine Bestandteile kauft und jährlich Dividenden ausschüttet.

Mit einem verwalteten Vermögen von fast einer Milliarde (CHF 996,76 Millionen) ist der UBS ETF (CH) SXI Real Estate Funds ein äusserst beachtlicher Fonds. Der am 3. November 2009 aufgelegte und in der Schweiz domizilierte Fonds hat den Investoren seit seiner Auflegung eine gleitende 10-Jahres-Rendite von 4,56% und eine kumulierte Rendite von über 210% (Stand: Ende Juni 2024) beschert. Noch interessanter ist, dass die Sharpe-Ratio des Fonds von 0,61 im letzten Jahrzehnt (bis Ende Juni 2024) auf eine relativ hohe risikoadjustierte Performance hinweist.

Die fünf wichtigsten Titel sind UBS (CH) PF Swiss Mixed Sima Ord (15,85%), CS Real Estate Fund Siat (6,04%), UBS (CH) PF Swiss Residential Ord (5,06%), CS Real Estate Fund LivingPlus (4,99%) und Edmond de Rothschild Real Estate SICAV (3,98%) – wobei die Top 10 52,66% des Gesamtvermögens ausmachen.

Alles in allem bietet der UBS ETF (CH) SXI Real Estate Funds (CHF) Anlegern eine perfekte Gelegenheit, ihre Portfolios mit einem der besten ETFs, der auf den Schweizer Immobilienmarkt ausgerichtet ist und langfristig ein hohes Wertsteigerungspotenzial bietet, zu diversifizieren.

7. iShares Core CHF Corporate Bond ETF (CHCORP)

Schweizer Unternehmensanleihen sind aufgrund ihres geringeren Risikos als Aktien und ihren moderaten, aber attraktiven Renditen seit langem ein effektives Instrument zur Diversifizierung von Portfolios. Laut Pictet Asset Management sind Schweizer Obligationen „aufgrund ihres defensiven Risikoprofils – das an der Volatilität und dem Drawdown gemessen wird – weiterhin eine wichtige und zentrale Anlageklasse in Multi-Asset-Portfolios. Im Vergleich zu Immobilien und Aktien weisen Obligationen Schweiz nur einen Bruchteil des Risikos auf, daher spielen sie eine entscheidende Rolle bei Diversifizierung und Kapitalschutz.“

Unternehmensanleihen werden in zwei grobe Bonitätsklassen eingeteilt: Investment-Grade- und Speculative-Grade-Obligationen (auch Hochzinsanleihen genannt). Die Ratings werden von drei grossen Unternehmen vergeben: Standard & Poor’s (S&P), Moody’s und Fitch. Sie prüfen das Unternehmen auf seine Kreditwürdigkeit, was danach die Bewertung der Obligation bestimmt und sich auf die Rendite auswirkt, die der Emittent zahlen muss, um Investoren für sich zu gewinnen. Das bedeutet, dass Obligationen mit niedrigerem Rating in der Regel höhere Renditen bieten, um die Investoren für das zusätzliche Risiko zu entschädigen.

Kreditratings von Obligationen
Quelle: Wall Street Prep

Wie im Charles Schwab 2024 Mid-Year Outlook vermerkt, sind Investment-Grade-Unternehmensanleihen aufgrund ihres geringeren Risikos und ihrer moderaten Renditen nach wie vor attraktiv. Hochverzinsliche Obligationen sind wiederum eine Anlageklasse, die häufig einer erhöhten Volatilität ausgesetzt ist, weshalb renommierte Unternehmen, darunter BNP Paribas, in 2024, oft „cautious“ bleiben und erklären, dass sie „wouldn't suggest large or overweight positions.“

Somit ist der iShares Core CHF Corporate Bond ETF eine äusserst attraktive Option für Anleger, die in der Schweiz investieren möchten und solide Erträge in Form von festverzinslichen Wertpapieren in Schweizer Franken (CHF) anstreben. Dasselbe gilt für Investoren, die den „cautious“ Markt der hochverzinslichen Obligationen meiden möchten. Dieser in der Schweiz und Liechtenstein eingetragene ETF zielt darauf ab, die Wertentwicklung eines Index nachzubilden, der auf CHF lautende Obligationen von Unternehmen mit Investment-Grade-Rating umfasst. Er bietet ein diversifiziertes Portfolio mit mehr als 700 Titeln, von denen rund 55% in der Schweiz gehalten werden.

Das Nettovermögen des Fonds beträgt rund CHF 1,5 Milliarden. Die Ausschüttungsrendite der letzten zwölf Monate beträgt 0,66% bei einem gewichteten durchschnittlichen Kupon von 1,22% (Stand: Ende Juni 2024). Der im Januar 2014 gegründete Fonds hat seit seiner Auflegung eine Rendite von 0,50% erzielt, was hauptsächlich auf den Marktrückgang im Jahr 2022 zurückzuführen ist. Der Index hat sich seitdem jedoch um 50% erholt und dürfte mit der Stabilisierung der Marktbedingungen wachsen, was das Potenzial für solide Erträge bietet.

Der ETF ist beeindruckenderweise gleichgewichtet und enthält als Hauptbestandteil Obligationen von NESTLE SA (4,11%), ROCHE KAPITALMARKT AG (2,88%), DEUTSCHE BAHN FINANCE GMBH (2,01%), SWISSCOM AG (2,59%) und NOVARTIS AG (1,96%). Er zeichnet sich durch eine ausgewogene, gewichtete Durchschnittslaufzeit von 4,6 Jahren und eine niedrige Kostenquote von 0,15% aus.

Folglich ist der iShares Core CHF Corporate Bond ETF eine hervorragende Ergänzung für das Anlageportfolio all derjenigen, die einen umfangreichen festverzinslichen ETF mit moderaten Erträgen und Risiken und ausschliesslich in CHF denominierten Beständen suchen.